{"id":10275,"date":"2026-10-10T02:10:31","date_gmt":"2026-10-10T02:10:31","guid":{"rendered":"https:\/\/tradegoai.app\/?p=10275"},"modified":"2026-10-10T02:29:23","modified_gmt":"2026-10-10T02:29:23","slug":"lettre-de-change","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tradegoai.app\/fr\/bill-of-exchange\/","title":{"rendered":"Lettre de change : ce que c\u2019est, comment elle fonctionne et qui paie"},"content":{"rendered":"

Une lettre de change est un ordre \u00e9crit par lequel une partie enjoint \u00e0 une autre de payer une somme d\u2019argent \u00e0 un tiers. Le tireur la signe, le tir\u00e9 re\u00e7oit l\u2019ordre de payer et le b\u00e9n\u00e9ficiaire est en droit d\u2019en recevoir le paiement. Il s\u2019agit d\u2019un instrument de paiement plut\u00f4t que d\u2019un document attestant une exp\u00e9dition, raison pour laquelle c\u2019est le document qui d\u00e9termine qui supporte le risque de non-paiement dans une transaction \u2014 et pourquoi on la confond si souvent avec le connaissement qui l\u2019accompagne.<\/p>\n

Il convient d\u2019abord de dissiper cette confusion. Les deux documents sont appel\u00e9s \u00ab bill \u00bb en anglais, circulent par l\u2019interm\u00e9diaire des banques et peuvent tous deux \u00eatre transf\u00e9r\u00e9s par endossement. Ils remplissent des fonctions totalement diff\u00e9rentes. Le connaissement contr\u00f4le les marchandises. La lettre de change contr\u00f4le l\u2019argent. L\u2019un des deux, sign\u00e9 par la partie appropri\u00e9e, devient une promesse de paiement ex\u00e9cutoire qu\u2019une banque peut escompter ; l\u2019autre ne le devient jamais.<\/p>\n

Ce guide explique ce que contient une lettre de change, qui en sont les parties, pourquoi une traite et une lettre de change sont le m\u00eame instrument, en quoi les lettres de change \u00e0 vue et \u00e0 terme diff\u00e8rent, comment une lettre de change fonctionne dans le cadre d\u2019une remise documentaire, ce que la n\u00e9gociabilit\u00e9 signifie r\u00e9ellement pour chaque document, comment une lettre de change accept\u00e9e devient un actif de financement et o\u00f9 les lettres de change rencontrent des difficult\u00e9s en pratique.<\/p>\n

Ce que contient une lettre de change<\/h2>\n
\"Guichet<\/figure>\n

L\u2019instrument pr\u00e9sente une structure bien \u00e9tablie. Il est \u00e9tabli par \u00e9crit, sign\u00e9 par la partie qui l\u2019\u00e9met et contient un ordre inconditionnel de payer une somme d\u2019argent d\u00e9termin\u00e9e. Il d\u00e9signe la personne qui doit payer, pr\u00e9cise la date d\u2019exigibilit\u00e9 du paiement et identifie la personne \u00e0 payer ou celle \u00e0 l\u2019ordre de laquelle le paiement doit \u00eatre effectu\u00e9. Il est adress\u00e9 par une partie \u00e0 une autre et ne d\u00e9pend d\u2019aucun autre \u00e9v\u00e9nement avant son \u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n

Chacune de ces caract\u00e9ristiques rev\u00eat une importance commerciale plut\u00f4t que formelle. \u201c Inconditionnel \u201d signifie que l\u2019ordre de payer ne peut pas d\u00e9pendre du fait que l\u2019acheteur soit satisfait des marchandises ; une lettre de change stipulant qu\u2019elle n\u2019est payable que si l\u2019acheteur accepte l\u2019exp\u00e9dition n\u2019est pas le m\u00eame instrument, et aucune banque ne la financera en tant que telle. \u201c Somme d\u00e9termin\u00e9e \u201d signifie que le montant doit pouvoir \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de la lettre de change elle-m\u00eame. Et puisque la lettre de change est un ordre plut\u00f4t qu\u2019une demande, la position du tir\u00e9 change d\u00e8s qu\u2019il la signe.<\/p>\n

Une lettre de change peut \u00eatre sans documents<\/strong> ou documentaire<\/strong>. Une lettre de change sans documents n\u2019est accompagn\u00e9e d\u2019aucun document et se suffit \u00e0 elle-m\u00eame ; une lettre de change documentaire est accompagn\u00e9e des documents commerciaux \u2014 la facture, le document de transport, la liste de colisage et tout certificat exig\u00e9 par l\u2019acheteur. En pratique, la plupart des lettres de change \u00e0 l\u2019exportation sont documentaires, car leur \u00e9tablissement vise \u00e0 lib\u00e9rer les marchandises contre paiement. L\u2019ensemble des documents qui les accompagne est le m\u00eame que celui trait\u00e9 dans notre guide consacr\u00e9 \u00e0 documents d\u2019exp\u00e9dition pour l\u2019exportation<\/a>, et les mentions qui doivent concorder dans l\u2019ensemble de ces documents sont celles pr\u00e9sent\u00e9es dans notre guide consacr\u00e9 \u00e0 ce que doit contenir une facture commerciale<\/a> .<\/p>\n

Les parties \u00e0 une lettre de change<\/h2>\n
\"Hall<\/figure>\n

Trois parties figurent sur le recto de l\u2019instrument, et un quatri\u00e8me r\u00f4le est cr\u00e9\u00e9 d\u00e8s qu\u2019il est accept\u00e9.<\/p>\n

Les tireur<\/strong> est la partie qui cr\u00e9e et signe la lettre de change, et cette partie assume la responsabilit\u00e9 de son honoration \u2014 si le tir\u00e9 ne paie pas, le tireur peut \u00eatre poursuivi. Le tir\u00e9<\/strong> est la partie \u00e0 laquelle l\u2019ordre de payer est donn\u00e9. Le b\u00e9n\u00e9ficiaire<\/strong> est la partie en droit de recevoir le paiement. Dans une vente \u00e0 l\u2019exportation, l\u2019exportateur est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la fois le tireur et le b\u00e9n\u00e9ficiaire, et le tir\u00e9 est l\u2019importateur ou, lorsqu\u2019une banque s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 payer, la banque. Ce chevauchement est suffisamment courant pour qu\u2019on puisse facilement supposer qu\u2019il est syst\u00e9matique, mais ce n\u2019est pas le cas : un exportateur peut tirer une lettre de change en faveur de sa propre banque, qui la pr\u00e9sentera ensuite et en recouvrera le montant pour le compte de l\u2019exportateur.<\/p>\n

Les accepteur<\/strong> est le tir\u00e9 qui a sign\u00e9 la lettre de change pour signifier son acceptation. L\u2019acceptation est l\u2019\u00e9tape qui transforme un ordre en obligation : l\u2019accepteur devient la partie principalement responsable du paiement de l\u2019instrument, et le r\u00f4le du tireur devient secondaire. Il s\u2019agit de la caract\u00e9ristique structurelle la plus importante d\u2019une lettre de change. Avant l\u2019acceptation, le porteur dispose d\u2019un recours contre le tireur. Apr\u00e8s l\u2019acceptation, le porteur dispose d\u2019abord d\u2019un recours contre l\u2019accepteur.<\/p>\n

Au-del\u00e0 de ces parties, l\u2019 endosseur<\/strong> transf\u00e8re la lettre de change en la signant au profit d\u2019un tiers, et le porteur<\/strong> est toute personne habilit\u00e9e \u00e0 en exiger le paiement. Les contrats de vente, les conditions de paiement et les lettres de change qui les mettent en \u0153uvre sont g\u00e9n\u00e9ralement r\u00e9dig\u00e9s comme un seul ensemble, raison pour laquelle il vaut mieux lire la clause de paiement avec les clauses relatives \u00e0 la livraison et aux garanties plut\u00f4t qu\u2019isol\u00e9ment \u2014 voir TradeShield \u2013 Analyse des risques contractuels<\/a>. Lorsqu\u2019aucune lettre de change ne doit \u00eatre tir\u00e9e et que l\u2019acheteur effectue simplement le virement, consultez notre guide consacr\u00e9 aux les paiements par virement t\u00e9l\u00e9graphique<\/a> explique le fonctionnement de cette m\u00e9thode.<\/p>\n

Traite et lettre de change : un seul instrument, deux appellations<\/h2>\n

Si vous avez vu le m\u00eame document appel\u00e9 \u201c draft \u201d et \u201c bill of exchange \u201d, il ne s\u2019agit pas d\u2019une erreur d\u2019\u00e9tiquetage. Il s\u2019agit du m\u00eame instrument sous deux appellations. \u00ab Bill of exchange \u00bb est le terme le plus ancien et le plus formel, utilis\u00e9 dans la loi anglaise classique qui r\u00e9git encore les \u00e9l\u00e9ments essentiels de l\u2019instrument. \u00ab Draft \u00bb est le terme qui domine en pratique aux \u00c9tats-Unis ; c\u2019est celui qui figure sur les formulaires bancaires et dans les instructions de remise.<\/p>\n

La terminologie se divise de la m\u00eame mani\u00e8re. Ce qu\u2019un march\u00e9 appelle l\u2019acceptation d\u2019une lettre de change par la banque du tir\u00e9, un autre l\u2019appelle l\u2019acceptation d\u2019une traite. Une lettre payable sur pr\u00e9sentation est une traite \u00e0 vue ; une lettre payable ult\u00e9rieurement est une traite \u00e0 terme ou une traite usance. En pratique, l\u2019exportateur qui lit la clause de paiement d\u2019un acheteur \u00e9tranger doit reconna\u00eetre ces deux terminologies comme d\u00e9signant un seul et m\u00eame instrument, car les obligations sont identiques quel que soit le terme employ\u00e9.<\/p>\n

Le cadre juridique diff\u00e8re selon les juridictions sans modifier la structure de l\u2019instrument. Le droit am\u00e9ricain r\u00e9git principalement les instruments n\u00e9gociables par l\u2019interm\u00e9diaire de l\u2019article 3 du Uniform Commercial Code, tandis que la loi anglaise classique applicable est le Bills of Exchange Act 1882 ; les deux textes sont proches sur le fond sans \u00eatre identiques. Les diff\u00e9rences apparaissent dans les d\u00e9tails \u2014 ce qui constitue une notification d\u2019un vice, ou le moment auquel un porteur peut acqu\u00e9rir l\u2019instrument libre de toute exception \u2014 et non dans le m\u00e9canisme fondamental du tirage, de l\u2019acceptation et du paiement. Lorsqu\u2019un litige est plausible, la clause de droit applicable du contrat d\u00e9termine lequel s\u2019applique, ce qui explique \u00e9galement pourquoi il convient de lire ensemble la clause de paiement et la clause de droit applicable.<\/p>\n

Lettres de change \u00e0 vue et \u00e0 terme : l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du paiement<\/h2>\n
\"Quai<\/figure>\n

L\u2019\u00e9ch\u00e9ance d\u2019une lettre de change correspond au moment o\u00f9 elle doit \u00eatre pay\u00e9e et d\u00e9termine la dur\u00e9e du cr\u00e9dit accord\u00e9 \u00e0 l\u2019acheteur.<\/p>\n

A lettre de change \u00e0 vue<\/strong>, \u00e9galement appel\u00e9e lettre de change payable \u00e0 demande, est payable lors de sa pr\u00e9sentation. Le tir\u00e9 paie lors de la pr\u00e9sentation et les documents sont remis contre ce paiement. L\u2019acheteur ne b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019aucun cr\u00e9dit au-del\u00e0 du temps pendant lequel les marchandises sont en transit, et l\u2019exportateur est pay\u00e9 d\u00e8s l\u2019arriv\u00e9e des documents \u2014 c\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment l\u2019objectif d\u2019un tirage \u00e0 vue. Dans les instructions de remise, l\u2019expression \u201c \u00e0 vue \u201d produit exactement cet effet, et c\u2019est \u00e9galement pourquoi un cr\u00e9dit \u00e0 vue et une traite \u00e0 vue apparaissent si souvent ensemble : le cr\u00e9dit est disponible pour paiement \u00e0 vue de documents conformes.<\/p>\n

A lettre de change \u00e0 terme<\/strong> est payable \u00e0 une date future fixe ou d\u00e9terminable. Elle peut \u00eatre payable un nombre d\u00e9termin\u00e9 de jours apr\u00e8s la date de la lettre de change, ou un nombre d\u00e9termin\u00e9 de jours apr\u00e8s la pr\u00e9sentation \u2014 c\u2019est-\u00e0-dire apr\u00e8s que la lettre de change a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9e et accept\u00e9e. La distinction entre \u201c apr\u00e8s date \u201d et \u201c apr\u00e8s vue \u201d n\u2019est pas purement th\u00e9orique. Une lettre payable soixante jours apr\u00e8s date commence \u00e0 courir lorsqu\u2019elle est tir\u00e9e, que le tir\u00e9 l\u2019ait vue ou non ; une lettre payable soixante jours apr\u00e8s vue commence \u00e0 courir uniquement lorsque le tir\u00e9 l\u2019a accept\u00e9e. Lorsque les documents restent une semaine dans le tiroir d\u2019une banque avant leur pr\u00e9sentation, la premi\u00e8re option accorde \u00e0 l\u2019acheteur sept jours de cr\u00e9dit gratuit que personne n\u2019avait l\u2019intention de lui accorder.<\/p>\n

L\u2019\u00e9ch\u00e9ance se n\u00e9gocie, elle n\u2019est pas fixe. L\u2019acheteur souhaite une lettre de change \u00e0 terme parce qu\u2019il s\u2019agit d\u2019un cr\u00e9dit sans int\u00e9r\u00eat financ\u00e9 par le fournisseur. L\u2019exportateur souhaite une lettre de change \u00e0 vue parce qu\u2019il est pay\u00e9 plus rapidement. Lorsqu\u2019une lettre \u00e0 terme est convenue, la protection de l\u2019exportateur r\u00e9side dans la lettre de change accept\u00e9e elle-m\u00eame : d\u00e8s que le tir\u00e9 l\u2019accepte, l\u2019exportateur d\u00e9tient un instrument que le tir\u00e9 est tenu de payer et qui peut \u00eatre financ\u00e9 plut\u00f4t que simplement attendu.<\/p>\n

Le fonctionnement d\u2019une lettre de change dans une remise documentaire<\/h2>\n
\"All\u00e9e<\/figure>\n

La remise documentaire est le m\u00e9canisme qui utilise la lettre de change pour contr\u00f4ler la remise des marchandises. La banque de l\u2019exportateur, agissant conform\u00e9ment aux instructions de celui-ci, envoie les documents \u00e0 une banque du pays de l\u2019importateur et lui donne pour instruction de ne les remettre qu\u2019en \u00e9change de quelque chose \u2014 soit un paiement, soit une acceptation.<\/p>\n

Dans le cadre des documents contre paiement<\/strong>, l\u2019importateur doit payer avant de recevoir les documents et donc avant de pouvoir obtenir les marchandises. S\u2019il ne paie pas, les documents restent \u00e0 la banque et les marchandises restent sous le contr\u00f4le du transporteur. Dans le cadre des documents contre acceptation<\/strong>, l\u2019importateur re\u00e7oit les documents en \u00e9change de l\u2019acceptation de la lettre de change et paie \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Dans ce cas, l\u2019exportateur a renonc\u00e9 au contr\u00f4le des marchandises en \u00e9change d\u2019un instrument accept\u00e9 plut\u00f4t que d\u2019esp\u00e8ces \u2014 une position de risque sensiblement diff\u00e9rente, qui ne vaut que dans la mesure o\u00f9 le cr\u00e9dit de l\u2019accepteur est solide.<\/p>\n

Ce qui distingue une remise documentaire, c\u2019est ce que les banques ne font pas. Elles traitent les documents, pas les marchandises. Elles agissent conform\u00e9ment aux instructions qui leur sont donn\u00e9es et transmettent les documents tels qu\u2019elles les ont re\u00e7us. Elles n\u2019examinent pas les documents au regard du contrat de vente comme une banque les examine au regard d\u2019un cr\u00e9dit, et surtout, ils ne garantissent pas le paiement<\/strong>. Si l\u2019importateur refuse les documents ou ne paie pas, le r\u00f4le de la banque charg\u00e9e de l\u2019encaissement est de le signaler, et non de couvrir la perte. Le recours de l\u2019exportateur s\u2019exerce contre l\u2019acheteur, dans une juridiction \u00e9trang\u00e8re, les marchandises \u00e9tant bloqu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.<\/p>\n

C\u2019est la ligne qui s\u00e9pare un encaissement d\u2019un cr\u00e9dit. Une lettre de cr\u00e9dit substitue l\u2019engagement d\u2019une banque \u00e0 celui de l\u2019acheteur, et la banque paie contre pr\u00e9sentation de documents conformes, ind\u00e9pendamment de l\u2019avis de l\u2019acheteur. Notre guide de la lettre de cr\u00e9dit standby<\/a> couvre l\u2019instrument utilis\u00e9 lorsqu\u2019un engagement bancaire doit garantir une obligation distincte. Le compromis reste le m\u00eame : l\u2019encaissement est moins co\u00fbteux et plus simple, mais laisse \u00e0 l\u2019exportateur le risque de cr\u00e9dit de l\u2019acheteur ; le cr\u00e9dit est plus co\u00fbteux et transf\u00e8re ce risque \u00e0 une banque.<\/p>\n

La n\u00e9gociabilit\u00e9 : ce terme recouvre trois notions diff\u00e9rentes<\/h2>\n

La n\u00e9gociabilit\u00e9 est le point o\u00f9 la documentation commerciale devient v\u00e9ritablement d\u00e9licate, car un m\u00eame mot recouvre trois significations dans trois documents.<\/p>\n

Pour une lettre de change<\/strong>, n\u00e9gociable signifie qu\u2019il s\u2019agit d\u2019un effet n\u00e9gociable. Il peut \u00eatre transf\u00e9r\u00e9 par endossement et remise, et un porteur r\u00e9gulier \u2014 qui l\u2019acquiert \u00e0 titre on\u00e9reux, de bonne foi et sans avoir connaissance d\u2019un quelconque vice \u2014 peut le faire ex\u00e9cuter sans subir certaines exceptions qui auraient pu \u00eatre oppos\u00e9es \u00e0 un porteur ant\u00e9rieur. Il s\u2019agit d\u2019une position juridique forte, et c\u2019est ce qui rend une lettre de change accept\u00e9e apte au financement.<\/p>\n

Pour une connaissement<\/strong>, n\u00e9gociable signifie quelque chose de beaucoup plus limit\u00e9. Un connaissement \u00e9tabli \u201c \u00e0 ordre \u201d est transf\u00e9rable par endossement, raison pour laquelle on le qualifie de connaissement n\u00e9gociable, contrairement \u00e0 un connaissement nominatif. Toutefois, son acqu\u00e9reur ne l\u2019obtient pas ind\u00e9pendamment du contrat de transport sous-jacent et des droits du transporteur. Il s\u2019agit d\u2019un titre repr\u00e9sentatif de marchandises, et le titre est transf\u00e9r\u00e9 avec lui ; ce n\u2019est pas un effet n\u00e9gociable et il ne conf\u00e8re pas \u00e0 son porteur la protection dont b\u00e9n\u00e9ficie le porteur r\u00e9gulier d\u2019une lettre de change. Notre guide du d\u00e9finition du connaissement<\/a> explique le r\u00f4le du document de transport et pr\u00e9cise lequel de ces r\u00f4les il remplit.<\/p>\n

Pour une lettre de cr\u00e9dit<\/strong>, n\u00e9gociable d\u00e9crit la mani\u00e8re dont le cr\u00e9dit est mis \u00e0 disposition \u2014 un cr\u00e9dit disponible aupr\u00e8s de toute banque par voie de n\u00e9gociation, par opposition \u00e0 un cr\u00e9dit disponible uniquement aupr\u00e8s d\u2019une banque d\u00e9sign\u00e9e. Cela n\u2019a rien \u00e0 voir avec la circulation d\u2019effets.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
 <\/th>\nLettre de change<\/th>\nConnaissement<\/th>\nCr\u00e9dit documentaire<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Nature du document<\/td>\nUn ordre \u00e9crit exigeant le paiement d\u2019une somme \u00e0 une partie d\u00e9sign\u00e9e<\/td>\nUn re\u00e7u des marchandises, la preuve du contrat de transport et un titre repr\u00e9sentatif de marchandises<\/td>\nL\u2019engagement d\u2019une banque de payer contre pr\u00e9sentation de documents conformes<\/td>\n<\/tr>\n
Qui l\u2019\u00e9tablit<\/td>\nLe tireur, normalement l\u2019exportateur<\/td>\nLe transporteur ou son mandataire<\/td>\nLa banque \u00e9mettrice, \u00e0 la demande du donneur d\u2019ordre<\/td>\n<\/tr>\n
Ce qu\u2019il permet d\u2019accomplir<\/td>\nRecouvre l\u2019argent<\/td>\nAchemine et lib\u00e8re les marchandises<\/td>\nRemplace le cr\u00e9dit de l\u2019acheteur par celui de la banque<\/td>\n<\/tr>\n
Le porteur obtient-il les marchandises ?<\/td>\nNon<\/td>\nOui<\/td>\nNon<\/td>\n<\/tr>\n
Transf\u00e9rable par endossement<\/td>\nOui, et un porteur r\u00e9gulier n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 certaines exceptions<\/td>\nOui, lorsqu\u2019il est \u00e9tabli \u00e0 ordre, mais sous r\u00e9serve du contrat de transport<\/td>\nCe n\u2019est pas un instrument qui circule<\/td>\n<\/tr>\n
Qui supporte le risque de non-paiement<\/td>\nLa partie qui d\u00e9tient la lettre<\/td>\nSans objet, ce n\u2019est pas un instrument de paiement<\/td>\nLa banque \u00e9mettrice<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Lisez les deux derni\u00e8res lignes ensemble. Une lettre de change et un connaissement sont tous deux transf\u00e9rables par endossement, mais un seul d\u2019entre eux conf\u00e8re au cessionnaire un droit autonome. C\u2019est cette diff\u00e9rence qui explique que les banques escomptent une lettre de change accept\u00e9e, mais pas un connaissement. C\u2019est \u00e9galement pourquoi le refus d\u2019un acheteur d\u2019accepter une traite constitue un probl\u00e8me d\u2019une nature diff\u00e9rente du refus d\u2019un transporteur de lib\u00e9rer la cargaison : le premier est un \u00e9v\u00e9nement de cr\u00e9dit, le second un litige relatif \u00e0 la livraison.<\/p>\n

Le financement d\u2019une lettre de change accept\u00e9e<\/h2>\n

Une fois qu\u2019une lettre de change \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance diff\u00e9r\u00e9e a \u00e9t\u00e9 accept\u00e9e, l\u2019exportateur d\u00e9tient la promesse de paiement \u00e0 une date future d\u2019une partie qui s\u2019y est engag\u00e9e par sa signature. Cette promesse constitue un actif et peut \u00eatre transform\u00e9e en liquidit\u00e9s avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n

L\u2019escompte<\/strong> est la voie la plus directe : le porteur vend la lettre de change accept\u00e9e \u00e0 une banque ou \u00e0 un financier pour sa valeur nominale diminu\u00e9e d\u2019un escompte tenant compte du d\u00e9lai jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de l\u2019accepteur. L\u2019exportateur est pay\u00e9 imm\u00e9diatement, le financier recouvre le montant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, et la diff\u00e9rence constitue le co\u00fbt du cr\u00e9dit. Le montant de l\u2019escompte est l\u2019\u00e9l\u00e9ment du prix qui r\u00e9v\u00e8le l\u2019identit\u00e9 de l\u2019accepteur \u2014 une lettre de change tir\u00e9e sur une banque vaut davantage qu\u2019une lettre accept\u00e9e par un petit importateur, ce qui explique pr\u00e9cis\u00e9ment pourquoi les exportateurs exigent une acceptation bancaire dans la clause de paiement.<\/p>\n

Le forfaitage<\/strong> remplit la m\u00eame fonction \u00e0 une \u00e9chelle plus importante et g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e plus longue, en achetant d\u00e9finitivement les cr\u00e9ances ou les effets accept\u00e9s, habituellement sans recours contre l\u2019exportateur. Il est utilis\u00e9 lorsque la dur\u00e9e du cr\u00e9dit est suffisamment longue pour que l\u2019exportateur ne souhaite plus supporter cette exposition, et lorsque le march\u00e9 de l\u2019acheteur s\u2019attend \u00e0 ce type de financement.<\/p>\n

Les deux voies ont un pr\u00e9alable commun : un instrument ex\u00e9cutoire selon ses propres termes. Une lettre de change qui n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 accept\u00e9e, ou qui pr\u00e9voit un paiement uniquement si un autre \u00e9v\u00e9nement survient, ne peut pas \u00eatre financ\u00e9e \u2014 ce qui signifie que la r\u00e9daction de la clause de paiement d\u00e9termine, bien avant l\u2019exp\u00e9dition, si l\u2019exportateur dispose d\u2019un actif n\u00e9gociable ou d\u2019une cr\u00e9ance non garantie. Lorsque le co\u00fbt du financement est mod\u00e9lis\u00e9, il doit \u00eatre int\u00e9gr\u00e9 au montant livr\u00e9 plut\u00f4t que trait\u00e9 comme une question bancaire distincte : la Calculateur du co\u00fbt du financement commercial<\/a> contribue \u00e0 fixer le prix de l\u2019instrument, et notre guide du ce que comprend le co\u00fbt rendu<\/a> montre o\u00f9 les frais de financement s\u2019ins\u00e8rent dans le total.<\/p>\n

Les difficult\u00e9s li\u00e9es aux lettres de change<\/h2>\n

\u2022 Supposer que la lettre de change constitue une garantie.<\/strong> Une lettre de change est une instruction de paiement. Tant qu\u2019elle n\u2019est pas accept\u00e9e par une partie solvable ou garantie par une banque dans le cadre d\u2019un cr\u00e9dit, l\u2019exportateur supporte le risque de cr\u00e9dit de l\u2019acheteur, et rien de plus.<\/p>\n

\u2022 La confondre avec le connaissement.<\/strong> La lettre de change recouvre l\u2019argent ; le connaissement contr\u00f4le les marchandises. Exp\u00e9dier le mauvais document \u00e0 l\u2019acheteur, ou remettre le mauvais document \u00e0 une banque, rompt le m\u00e9canisme au moment o\u00f9 cela compte.<\/p>\n

\u2022 Convenir d\u2019un d\u00e9lai \u201c apr\u00e8s date \u201d alors que l\u2019on voulait dire \u201c apr\u00e8s vue \u201d.<\/strong> Le d\u00e9lai en jours apr\u00e8s date court \u00e0 compter de l\u2019\u00e9mission, que le tir\u00e9 ait ou non vu la lettre de change. Le d\u00e9lai en jours apr\u00e8s vue court \u00e0 compter de l\u2019acceptation. La diff\u00e9rence constitue un cr\u00e9dit gratuit accord\u00e9 par inadvertance.<\/p>\n

\u2022 Utiliser des documents contre acceptation avec un acheteur dont la solvabilit\u00e9 n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e.<\/strong> Remettre les documents contre acceptation revient \u00e0 lib\u00e9rer les marchandises en \u00e9change d\u2019une promesse. Sans \u00e9valuation claire de la solvabilit\u00e9 de l\u2019accepteur, il s\u2019agit d\u2019une vente \u00e0 cr\u00e9dit non garantie assortie de conditions de paiement diff\u00e9r\u00e9.<\/p>\n

\u2022 S\u2019attendre \u00e0 ce que la banque v\u00e9rifie les documents.<\/strong> Dans une remise documentaire, la banque transmet les documents tels qu\u2019elle les a re\u00e7us et ne les v\u00e9rifie pas par rapport au contrat. La v\u00e9rification de la conformit\u00e9 est ce que garantit un cr\u00e9dit documentaire, et une remise documentaire ne l\u2019inclut pas.<\/p>\n

\u2022 Ne pas pr\u00e9ciser la dur\u00e9e.<\/strong> Une traite sans \u00e9ch\u00e9ance clairement d\u00e9finie n\u2019est pas un instrument fiable et ne peut pas \u00eatre pr\u00e9sent\u00e9e au paiement ou escompt\u00e9e en toute confiance.<\/p>\n

\u2022 Confondre les conditions de livraison avec les conditions de paiement.<\/strong> Les r\u00e8gles Incoterms r\u00e9gissent la livraison, les risques et les co\u00fbts. Elles ne pr\u00e9cisent ni la date d\u2019exigibilit\u00e9 du paiement ni l\u2019instrument \u00e0 utiliser. Un contrat qui pr\u00e9cise le CIF et s\u2019arr\u00eate l\u00e0 a r\u00e9gl\u00e9 la livraison, mais laisse le paiement sans r\u00e9ponse.<\/p>\n

Que faire ensuite<\/h2>\n

D\u00e9terminez ce que la clause de paiement doit r\u00e9ellement garantir. Si l\u2019exportateur doit \u00eatre pay\u00e9 au moment de l\u2019exp\u00e9dition ou peu apr\u00e8s, la solution est une traite \u00e0 vue dans le cadre d\u2019une remise documentaire contre paiement, les documents servant \u00e0 retenir les marchandises jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9ception des fonds. Si l\u2019acheteur a besoin d\u2019un cr\u00e9dit, la solution est une traite \u00e0 terme \u2014 et la question devient alors de savoir qui l\u2019accepte, car ce seul \u00e9l\u00e9ment d\u00e9termine \u00e0 la fois le risque et le co\u00fbt d\u2019escompte.<\/p>\n

Lorsque le cr\u00e9dit de l\u2019acheteur n\u2019est pas un risque que l\u2019exportateur souhaite assumer, il faut renforcer l\u2019instrument plut\u00f4t que documenter l\u2019op\u00e9ration plus soigneusement. Une remise documentaire donne \u00e0 l\u2019exportateur le contr\u00f4le des marchandises et la promesse de l\u2019acheteur ; un cr\u00e9dit documentaire lui donne l\u2019engagement d\u2019une banque. Choisir entre les deux est une d\u00e9cision de cr\u00e9dit d\u00e9guis\u00e9e en d\u00e9cision documentaire, et le Calculateur du co\u00fbt du financement commercial<\/a> met un chiffre sur la diff\u00e9rence.<\/p>\n

V\u00e9rifiez ensuite que l\u2019ensemble est coh\u00e9rent. L\u2019instrument de paiement, les documents remis en contrepartie et la condition de livraison doivent tous d\u00e9crire la m\u00eame op\u00e9ration, car chacun est examin\u00e9 par une partie diff\u00e9rente \u2014 une banque, un transporteur, une autorit\u00e9 douani\u00e8re \u2014 qui ne verra pas les autres \u00e9l\u00e9ments. Le Liste de contr\u00f4le des documents d\u2019exportation<\/a> maintient l\u2019ensemble coh\u00e9rent, et le S\u00e9lecteur Incoterms\u00ae 2020<\/a> r\u00e8gle le volet livraison afin que le volet paiement ne supporte pas discr\u00e8tement des obligations que la condition de livraison n\u2019a jamais attribu\u00e9es. Lorsque les marchandises sont exp\u00e9di\u00e9es selon une r\u00e8gle maritime et que le paiement est tir\u00e9 \u00e0 vue, notre guide sur le CIF<\/a> explique o\u00f9 prend fin l\u2019obligation de livraison \u2014 c\u2019est \u00e0 ce moment que commence le besoin de paiement de l\u2019exportateur.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Une lettre de change est un ordre \u00e9crit de payer, et non un document attestant l\u2019exp\u00e9dition. Ce qu\u2019elle contient, qui sont les parties concern\u00e9es et en quoi elle diff\u00e8re d\u2019un connaissement.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":10274,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_uag_custom_page_level_css":"","site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"spectra_gs_classes":"[\"\"]","footnotes":""},"categories":[59],"tags":[],"class_list":["post-10275","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-trade-finance-payment"],"spectra_custom_meta":{"spectra_gs_classes":["[\"\"]"],"rank_math_internal_links_processed":["1"],"_thumbnail_id":["10274"],"rank_math_title":["What Is a Bill of Exchange? 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