Bonifico telegrafico: cos’è un pagamento TT e come funziona

Un bonifico telegrafico è un pagamento elettronico da un conto bancario a un altro, di norma in un Paese diverso, disposto dal pagatore ed eseguito attraverso il sistema bancario anziché mediante uno strumento fisico. È il modo in cui viene effettivamente pagata la maggior parte delle operazioni di commercio internazionale: l’acquirente incarica la propria banca, la banca invia il pagamento e il denaro arriva sul conto del venditore. Non c’è alcuna tratta da accettare, nessun insieme di documenti da presentare e nulla da negoziare.

È proprio questa semplicità a costituire il punto di forza, ma anche il rischio. Un bonifico telegrafico non è condizionato. Una volta inviato, è pagato: non c’è una banca intermedia che trattenga i fondi finché i documenti non risultano conformi e non esiste alcun meccanismo per richiamare il denaro perché la merce si è rivelata errata. Pertanto, questo strumento è adatto soprattutto a due situazioni: un pagamento anticipato, in cui il venditore dispone del denaro prima della spedizione, e un pagamento nell’ambito di una relazione consolidata, in cui entrambe le parti hanno una storia sufficiente per fidarsi l’una dell’altra. Tra queste due situazioni, un venditore privo di potere negoziale ha bisogno di qualcos’altro.

Questa guida spiega che cos’è un bonifico telegrafico e perché conserva ancora questo nome, in cosa differisce da un bonifico bancario e da un bonifico telex, attraverso quali banche passa un pagamento, cosa deve contenere l’istruzione di pagamento, come si sposta effettivamente il denaro, chi paga le commissioni bancarie, come si confronta un TT con un incasso documentario e una lettera di credito e dove si verificano gli errori nei pagamenti TT.

Che cos’è realmente un bonifico telegrafico

Un bonifico telegrafico è un’istruzione impartita da un pagatore alla propria banca per pagare un importo specificato sul conto di un beneficiario indicato, presso un’altra banca. La banca del pagatore addebita il pagatore e invia un’istruzione di pagamento alla banca del beneficiario, direttamente o tramite una o più banche intermediarie. Quando la banca del beneficiario riceve i fondi e accredita il conto del beneficiario, il pagamento è completato.

Il nome è storico. Un tempo i trasferimenti tra banche venivano ordinati tramite telegramma e, in seguito, tramite telex, quindi l’istruzione era letteralmente telegrafica. La rete telex è scomparsa da tempo e oggi le istruzioni viaggiano sotto forma di messaggi elettronici attraverso i sistemi di messaggistica bancaria che l’hanno sostituita, ma il nome è rimasto nell’uso commerciale. Per questo, un pagamento descritto come bonifico telegrafico, TT, bonifico telex o bonifico bancario è, nella sostanza, la stessa cosa: un pagamento elettronico da banca a banca.

Due caratteristiche definiscono commercialmente questo strumento. È incondizionato — la banca paga perché ha ricevuto l’istruzione di farlo, non perché sia accaduto qualcos’altro. Ed è definitivo nel senso che conta per un venditore: una volta accreditati i fondi, l’acquirente ha pagato, indipendentemente da ciò che accade successivamente alla merce. Nessuna delle due caratteristiche è di per sé positiva o negativa; significa semplicemente che il metodo di pagamento deve essere adeguato al rischio dell’operazione, anziché scelto per comodità.

TT, bonifico bancario e bonifico telex: tre nomi, un unico pagamento

La terminologia varia a seconda del mercato e dell’epoca, e gli esportatori perdono tempo presumendo che le parole descrivano prodotti diversi.

Bonifico telegrafico e TT sono i termini utilizzati nella prassi britannica, asiatica e commerciale generale. Bonifico bancario è il termine americano per indicare la stessa operazione; anche “wire” è un residuo della tecnologia precedente, quando le istruzioni venivano inviate attraverso i fili telegrafici. Bonifico telex si riferisce allo stesso pagamento ordinato sulla rete telex prima che la messaggistica elettronica la sostituisse, e l’espressione è ancora presente nei contratti e nei moduli bancari più datati. Nel mondo della finanza commerciale, un’istruzione di pagamento viene anche indicata semplicemente come rimessa, mentre il messaggio che la trasporta tra le banche è un messaggio di pagamento sulla rete interbancaria.

Ciò che varia, e che è importante, è l’infrastruttura nazionale sottostante. I trasferimenti in dollari statunitensi possono essere regolati tramite i sistemi di pagamento degli Stati Uniti, quelli in euro tramite i sistemi europei e così via; un pagamento in una valuta che la banca del beneficiario non detiene verrà instradato tramite banche corrispondenti. È questo instradamento, non il nome riportato sulla fattura, a determinare la durata del pagamento e il numero di soggetti che detrarranno una commissione lungo il percorso. Quando il contratto di vendita deve specificare il metodo di pagamento, è utile descrivere i meccanismi anziché soltanto l’etichetta: la clausola di pagamento è accanto alle clausole di consegna e garanzia nello stesso accordo, si veda Revisione dei rischi contrattuali TradeShield.

Il percorso seguito da un pagamento

Un TT non è un singolo passaggio tra due banche. A seconda delle valute e delle banche coinvolte, può passare attraverso diverse istituzioni, ognuna delle quali svolge un compito.

Il pagatore, talvolta chiamato ordinante o richiedente, è la parte che impartisce l’istruzione di pagamento, normalmente l’importatore. La banca dell’ordinante è la banca del pagatore, che addebita il pagatore ed emette l’istruzione di pagamento. Il beneficiario è la parte a cui deve essere effettuato il pagamento, normalmente l’esportatore. La banca del beneficiario riceve i fondi e accredita il conto.

Tra la banca dell’ordinante e la banca del beneficiario possono esserci una o più banche intermediarie o corrispondenti . Esistono perché le due banche agli estremi non intrattengono rapporti di conto nella valuta del pagamento. Un intermediario mantiene il rapporto di corrispondenza che colma il divario: riceve i fondi nella valuta interessata e li inoltra. Ogni intermediario è un punto in cui può essere detratta una commissione, può essere effettuato un controllo di conformità e può verificarsi un ritardo. Per questo il numero di intermediari in una catena di pagamento costituisce di per sé un costo e un rischio, e per questo gli esportatori che operano in una valuta poco negoziata imparano a chiedere quale percorso seguirà il pagamento.

Cosa deve contenere un’istruzione di pagamento

La maggior parte dei pagamenti TT non riusciti o ritardati presenta problemi nell’istruzione, non nella rete bancaria. L’istruzione deve identificare senza ambiguità la banca del beneficiario, il conto del beneficiario e il beneficiario stesso, e deve essere redatta esattamente nel formato previsto dalla banca ricevente.

• La banca del beneficiario, identificata dal proprio codice identificativo bancario — il codice SWIFT o BIC — oltre che dalla filiale o dallo specifico ufficio presso cui è detenuto il conto, ove richiesto.

• Il conto del beneficiario, nel formato utilizzato dal Paese. In gran parte dell’Europa e in molti altri mercati si tratta di un IBAN; negli Stati Uniti è un numero di conto abbinato a un numero di routing e non esiste l’IBAN. Fornire il formato errato, o un IBAN quando il sistema ricevente si aspetta un numero di conto nazionale, è una causa ricorrente di restituzione dei pagamenti.

• Il nome del beneficiario, scritto esattamente come compare sul conto. Se il nome del beneficiario non corrisponde a quello del conto, la banca ricevente non risolverà autonomamente la discrepanza; tratterrà o restituirà il pagamento.

• L’importo e la valuta, indicati esplicitamente, insieme all’istruzione sulle spese e alla data valuta desiderata dal pagatore.

• Il riferimento del pagamento, che consente al beneficiario di associare il denaro alla fattura corretta. Un pagamento che arriva senza un riferimento utilizzabile crea un problema di riconciliazione e, in caso di controversia sul fatto che l’acquirente abbia pagato, il riferimento è spesso l’unico elemento che collega il bonifico alla vendita.

I campi che devono coincidere in tutta la spedizione sono gli stessi riportati nel resto del set, motivo per cui la fattura dovrebbe indicare i termini di pagamento e le coordinate bancarie necessarie all’ufficio finanziario dell’acquirente e per cui il fascicolo dovrebbe essere verificato nel suo insieme anziché documento per documento — si veda cosa deve contenere una fattura commerciale e il documenti di spedizione per l’esportazione che lo accompagnano.

Come si sposta il denaro e perché i tempi variano

Il pagatore impartisce istruzioni alla propria banca, la banca convalida l’istruzione e addebita il pagatore, quindi un messaggio di pagamento viene inviato alla banca del beneficiario o alla banca successiva nella catena. Quando i fondi raggiungono la banca del beneficiario nella valuta corretta e i dettagli coincidono, il conto viene accreditato e il pagamento è completato. In un pagamento diretto tra banche che hanno un rapporto diretto nella stessa valuta, ciò può avvenire nell’arco di una giornata. Se si aggiungono intermediari o una valuta che la banca ricevente non detiene, occorre più tempo.

Tre aspetti pratici relativi alle tempistiche sono importanti per un venditore. Gli orari limite sono le scadenze giornaliere fissate da ciascuna banca per accettare istruzioni da elaborare nello stesso giorno; un’istruzione ricevuta dopo l’orario limite viene generalmente datata valuta al giorno lavorativo successivo, perciò l’ora in cui l’acquirente impartisce istruzioni alla propria banca modifica il momento in cui il venditore viene pagato. I giorni non lavorativi in uno qualsiasi dei Paesi lungo la catena — compreso il Paese d’origine della valuta — interrompono il processo, motivo per cui i pagamenti in prossimità di lunghi periodi festivi subiscono regolarmente ritardi. Inoltre, la data valuta indica la data a partire dalla quale il denaro è considerato disponibile, che non coincide sempre con la data di accredito.

La conseguenza per il flusso di cassa del venditore è semplice: un TT è rapido, ma non è istantaneo, e l’ultimo passaggio dipende dall’acquirente e dal sistema bancario, non dal controllo del venditore. Quando l’obbligo di pagamento dell’acquirente è rilevante, il contratto dovrebbe stabilire il momento in cui l’acquirente lo adempie — impartendo istruzioni alla banca oppure quando il venditore riceve fondi disponibili — perché questi due momenti possono essere distanti diversi giorni e qualcuno deve farsi carico di tale intervallo.

Chi paga le commissioni bancarie: OUR, SHA e BEN

Ogni banca nella catena può applicare una commissione e l’istruzione di pagamento deve indicare chi se ne fa carico. Si tratta di un singolo campo, che viene spesso lasciato vuoto; lasciarlo vuoto è uno dei modi più affidabili per fare in modo che un venditore riceva meno dell’importo della fattura.

Tre istruzioni coprono tutte le possibilità. OUR significa che il pagatore sostiene tutte le commissioni, comprese quelle della banca del beneficiario; il beneficiario riceve l’intero importo. SHA significa che le commissioni sono condivise — il pagatore paga le commissioni della propria banca, il beneficiario paga quelle delle banche dalla propria parte e l’importo accreditato viene ridotto di queste ultime. BEN significa che il beneficiario sostiene tutte le commissioni, che vengono detratte dall’importo trasferito; il venditore riceve quindi il valore della fattura al netto di tutto.

L’effetto commerciale è una variazione del prezzo. Un venditore che quota un prezzo netto e accetta un’istruzione BEN ha accettato uno sconto pari alle commissioni bancarie applicate lungo la catena — che, in un pagamento instradato attraverso diversi intermediari, può essere superiore a quanto il venditore aveva previsto. Quando il prezzo di vendita deve essere ricevuto per intero, l’istruzione deve indicarlo e l’acquirente deve accettarlo; quando la questione non è stata definita, nella pratica il valore predefinito è spesso che il beneficiario assorba le detrazioni.

Confronto tra TT, incasso documentario e lettera di credito

	Bonifico telegrafico	Incasso documentario	Lettera di credito
Su cosa fa affidamento il venditore	La volontà e la capacità dell’acquirente di pagare	La volontà dell’acquirente di pagare o accettare	L’impegno di una banca a pagare
Chi sostiene il rischio di pagamento	Il venditore, se la merce è stata spedita	Il venditore, fino al pagamento o all’accettazione	La banca emittente
Condizionato ai documenti	No	Sì, di fatto — i documenti vengono rilasciati contro pagamento o accettazione	Sì, rigorosamente
Cosa controlla il venditore	Nulla una volta spedita la merce	La merce, fino al rilascio dei documenti	I documenti, che devono essere conformi
Costi e impegno relativi	Minimi, escluse le commissioni bancarie	Moderati	Massimi e con requisiti documentali rigorosi
Utilizzo tipico	Pagamento anticipato o una relazione commerciale consolidata	Commercio ricorrente in cui il merito creditizio dell’acquirente è accettabile	Nuove controparti, importi elevati, merci regolamentate

Le righe da leggere insieme sono la prima e l’ultima. Un TT trasferisce l’intero rischio di pagamento alla parte che spedisce per prima, motivo per cui è il metodo naturale per un deposito o un pagamento anticipato e una scelta poco adatta per un venditore che spedisce a credito per la prima volta. Un incasso mantiene la merce sotto controllo finché l’acquirente non paga o accetta. Una lettera di credito sostituisce il credito dell’acquirente con quello della banca. La nostra guida a cambiale illustra lo strumento utilizzato per richiedere il pagamento nell’ambito di un incasso o di un credito, mentre la guida a lettera di credito standby illustra l’impegno utilizzato quando una banca deve garantire un’obbligazione anziché pagare contro documenti.

Un'ultima precisazione su ciò che un TT non è. I termini di resa e i termini di pagamento sono distinti, e un contratto che indica una regola di resa ne ha definito solo metà. Il Selettore Incoterms® 2020 definisce la parte relativa alla resa — per una spedizione via mare con termini che lasciano al venditore l'organizzazione della consegna, consulta la guida a CIF — mentre il metodo di pagamento, la valuta e le spese sono questioni da disciplinare nella clausola di pagamento. Confondere i due aspetti è il modo in cui un contratto finisce per specificare un termine di resa lasciando indeterminato il denaro.

Dove si verificano gli errori nei pagamenti TT

• Spedire prima che il denaro arrivi. Un TT è definitivo una volta accreditato, ma prima di allora non è condizionato. Svincolare la merce sulla base di un'istruzione di pagamento o di una copia del pagamento significa effettuare una vendita non garantita.

• Dati del beneficiario mancanti o non corrispondenti. Nome, conto e identificativi bancari devono essere tutti esatti e coerenti. Una mancata corrispondenza comporta la sospensione o la restituzione del pagamento, e la restituzione può richiedere giorni.

• Formato del conto errato. Un IBAN quando il Paese ricevente utilizza numeri di conto e numeri di instradamento, o viceversa. È un dettaglio banale da correggere in anticipo e costoso da correggere dopo che il pagamento è entrato nel sistema.

• Spese non specificate. In assenza di istruzioni, le detrazioni vengono sottratte dall'importo ricevuto dal venditore. Consulta il campo descritto sopra prima che l'acquirente invii il denaro, non dopo.

• Nessun riferimento di pagamento utilizzabile. Il pagamento arriva, il venditore non riesce ad associarlo a una fattura e un cliente che ha pagato viene sollecitato per un importo che ha già inviato.

• Controlli di conformità e screening delle sanzioni. I pagamenti vengono sottoposti a screening e una corrispondenza può ritardare o comportare la restituzione di un pagamento mentre viene verificata. È utile sapere quali banche nella catena effettueranno i controlli e perché un nome che al venditore sembra ordinario può apparire meno ordinario a una banca.

• Presupposti sulle valute multiple. Un pagamento quotato in una valuta e ricevuto in un'altra equivale a una variazione di prezzo, perché la conversione avviene nella catena bancaria e il tasso non è quello del venditore. Fissa la valuta nel contratto invece di scoprire in seguito quale valuta ha utilizzato l'acquirente.

Cosa fare dopo

Scegli prima il metodo in base al rischio. Il pagamento anticipato è un TT e il venditore non si assume alcun rischio; il pagamento nell'ambito di un rapporto consolidato è un TT e il venditore si assume il rischio di credito dell'acquirente; una nuova controparte o una spedizione di alto valore non rappresentano affatto un problema di TT, ma un problema di scelta del metodo, e la soluzione è un incasso documentario o un credito, non un trasferimento formulato con maggiore attenzione.

Poi rendi completa l'istruzione. Conferma l'identificativo bancario del beneficiario, il conto nel formato nazionale corretto, il nome del beneficiario esattamente come risulta dal conto, la valuta, l'importo e chi sostiene le spese. Invia per iscritto all'acquirente questi dati e chiedi il riferimento di pagamento riportato sulla fattura. Ognuno di questi elementi viene definito in un messaggio prima che il denaro si muova, e ognuno è essenzialmente impossibile da definire in seguito.

Infine, attribuisci il costo alla parte corretta. Le spese bancarie, la conversione e la data valuta fanno tutte parte del costo che una spedizione comporta per il venditore affinché venga pagato, e devono rientrare nello stesso modello di nolo e dazi, invece di essere considerate semplicemente costi generali bancari — la nostra guida a cosa comprende il costo a destino mostra dove si collocano queste spese, il Calcolatore dei costi di finanziamento commerciale mette a confronto il costo del metodo di pagamento con quello delle alternative e il Checklist dei documenti di esportazione mantiene coerenti tra loro la fattura, i dati di pagamento e il set documentale — perché in un TT i documenti non controllano il pagamento, quindi la documentazione deve essere corretta per ogni altra ragione.