Transferência telegráfica: o que é um pagamento TT e como funciona

Uma transferência telegráfica é um pagamento eletrónico de uma conta bancária para outra, normalmente em países diferentes, ordenado pelo pagador e realizado através do sistema bancário, e não por meio de qualquer instrumento físico. É a forma como a maior parte do comércio internacional é efetivamente paga: o comprador dá instruções ao seu banco, o banco envia o pagamento e o dinheiro chega à conta do vendedor. Não há nenhuma letra para aceitar, nenhum conjunto de documentos para apresentar e nada para negociar.

Essa simplicidade é precisamente o objetivo, mas também é o risco. Uma transferência telegráfica não é condicional. Uma vez enviada, está paga — não há nenhum banco no meio a reter os fundos até que os documentos estejam em conformidade, nem qualquer mecanismo para recuperar o dinheiro porque as mercadorias acabaram por estar incorretas. Assim, este instrumento adapta-se bem a duas situações: um pagamento antecipado, em que o vendedor recebe o dinheiro antes do envio, e um pagamento numa relação comercial consolidada, em que ambas as partes têm um historial suficiente para confiar uma na outra. Entre estas duas situações, um vendedor sem poder negocial quer outra coisa.

Este guia aborda o que é uma transferência telegráfica e por que motivo ainda tem esse nome, em que difere de uma transferência bancária e de uma transferência por telex, o percurso de bancos pelo qual passa um pagamento, o que uma instrução de pagamento tem de conter, como o dinheiro circula efetivamente, quem paga as comissões bancárias, como uma TT se compara com uma cobrança documentária e uma carta de crédito, e onde os pagamentos por TT correm mal.

O que é realmente uma transferência telegráfica

Uma transferência telegráfica é uma instrução de um pagador ao seu banco para pagar um montante indicado na conta de um beneficiário identificado noutro banco. O banco do pagador debita o pagador e envia uma instrução de pagamento ao banco do beneficiário, diretamente ou através de um ou mais bancos intermediários. Quando o banco do beneficiário recebe os fundos e credita a conta do beneficiário, o pagamento está concluído.

O nome é histórico. Antigamente, as transferências entre bancos eram ordenadas por telegrama e, mais tarde, por telex, pelo que a instrução era literalmente telegráfica. A rede de telex desapareceu há muito, e as instruções circulam agora como mensagens eletrónicas através dos sistemas de mensagens bancárias que a substituíram, mas o nome manteve-se no uso comercial. É por isso que um pagamento descrito como transferência telegráfica, TT, transferência por telex ou transferência bancária é, em substância, a mesma coisa: um pagamento eletrónico entre bancos.

Duas características definem comercialmente este instrumento. É incondicional — o banco paga porque recebeu instruções para o fazer, e não porque tenha acontecido qualquer outra coisa. E é definitivo no sentido que importa para um vendedor: uma vez creditados os fundos, o comprador pagou, independentemente do que aconteça às mercadorias posteriormente. Nenhuma das características é boa ou má por si só; significam simplesmente que o método de pagamento tem de ser adequado ao risco da operação, em vez de ser escolhido por conveniência.

TT, transferência bancária e transferência por telex: três nomes, um pagamento

A terminologia varia consoante o mercado e a época, e os exportadores perdem tempo ao presumir que as palavras descrevem produtos diferentes.

Transferência telegráfica e TT são os termos utilizados na prática comercial britânica, asiática e, de forma geral, em muitos mercados. Transferência bancária é o termo americano para a mesma operação; “wire” é igualmente um vestígio da tecnologia mais antiga, quando as instruções eram enviadas através de fios telegráficos. Transferência por telex refere-se ao mesmo pagamento ordenado através da rede de telex antes de esta ser substituída pelas mensagens eletrónicas, e a expressão mantém-se em contratos antigos e formulários bancários antigos. No mundo do financiamento do comércio, uma instrução de pagamento também é simplesmente designada por remessa, e a mensagem que a transporta entre bancos é uma mensagem de pagamento na rede interbancária.

O que varia, e é relevante, é a infraestrutura nacional subjacente. As transferências em dólares americanos podem ser liquidadas através dos sistemas de pagamento dos Estados Unidos, as transferências em euros através dos sistemas europeus, e assim sucessivamente; um pagamento numa moeda que o banco do beneficiário não detenha será encaminhado através de bancos correspondentes. É esse encaminhamento, e não o nome indicado na fatura, que determina quanto tempo o pagamento demora e quantas entidades deduzem uma comissão pelo caminho. Quando o contrato de venda tem de indicar o método de pagamento, vale a pena descrever a mecânica, em vez de mencionar apenas o rótulo — a cláusula de pagamento surge juntamente com as cláusulas de entrega e de garantia no mesmo contrato; consulte Revisão de riscos contratuais do TradeShield.

O percurso de um pagamento

Uma TT não é um único salto entre dois bancos. Consoante as moedas e os bancos envolvidos, pode passar por várias instituições, e cada uma delas na cadeia tem uma função.

O pagador, por vezes denominado remetente ou ordenante, é a parte que dá instruções para o pagamento — normalmente, o importador. O banco remetente é o banco do pagador, que debita o pagador e emite a instrução de pagamento. O beneficiário é a parte a ser paga, normalmente, o exportador. O banco do beneficiário recebe os fundos e credita a conta.

Entre o banco remetente e o banco do beneficiário pode haver um ou mais bancos intermediários ou correspondentes . Existem porque os dois bancos nas extremidades não mantêm contas entre si na moeda do pagamento. Um intermediário mantém a relação de correspondência que faz a ligação: recebe os fundos na moeda em questão e encaminha-os. Cada intermediário é um ponto em que pode ser deduzida uma comissão, realizada uma verificação de conformidade e ocorrer um atraso — razão pela qual o número de intermediários numa cadeia de pagamento constitui, por si só, um custo e um risco, e por que motivo os exportadores que negoceiam numa moeda com pouca liquidez aprendem a perguntar qual será o percurso do pagamento.

O que uma instrução de pagamento tem de conter

A maioria dos pagamentos por TT que falham ou sofrem atrasos falha devido à instrução, e não à rede bancária. A instrução tem de identificar o banco do beneficiário, a conta do beneficiário e o próprio beneficiário de forma inequívoca, e tem de estar exatamente no formato esperado pelo banco recetor.

• O banco do beneficiário, identificado pelo seu código identificador bancário — o código SWIFT ou BIC — além da agência ou do escritório específico onde a conta está sediada, quando tal for necessário.

• A conta do beneficiário, no formato utilizado pelo país. Em grande parte da Europa e em muitos outros mercados, trata-se de um IBAN; nos Estados Unidos, é um número de conta associado a um número de encaminhamento, não existindo IBAN. Fornecer o formato errado, ou um IBAN quando o sistema recetor espera um número de conta nacional, é uma causa habitual de devoluções.

• O nome do beneficiário, escrito exatamente como consta da conta. Um nome de beneficiário que não corresponda à conta é uma divergência que o banco recetor não corrigirá por iniciativa própria; irá reter ou devolver o pagamento.

• O montante e a moeda, indicados explicitamente, juntamente com a instrução relativa aos encargos e a data-valor pretendida pelo ordenante.

• A referência do pagamento, que permite ao beneficiário associar o dinheiro à fatura correta. Um pagamento que chegue sem uma referência utilizável cria um problema de reconciliação e, numa disputa sobre se o comprador pagou, a referência é muitas vezes o único elemento que liga a transferência à venda.

Os campos que têm de coincidir entre os documentos de um envio são os mesmos que o restante conjunto contém, razão pela qual a fatura deve indicar as condições de pagamento e os dados bancários de que a equipa financeira do comprador necessita, e razão pela qual o ficheiro deve ser verificado como um conjunto, e não documento a documento — consulte o que uma fatura comercial deve conter e o documentos de transporte para exportação que o acompanham.

Como o dinheiro circula e por que motivo o prazo varia

O ordenante dá instruções ao seu banco, o banco valida a instrução e debita a conta do ordenante, e é enviada uma mensagem de pagamento para o banco do beneficiário ou para o banco seguinte da cadeia. Quando os fundos chegam ao banco do beneficiário na moeda correta e os dados coincidem, a conta é creditada e o pagamento fica concluído. Num pagamento direto entre bancos com uma relação direta na mesma moeda, tal pode acontecer num dia. Se forem acrescentados intermediários ou uma moeda que o banco recetor não detenha, demora mais tempo.

Três aspetos práticos relacionados com o prazo são importantes para um vendedor. Horas-limite são os prazos diários definidos por cada banco para aceitar instruções para processamento no próprio dia; uma instrução recebida após a hora-limite é, em geral, considerada com data-valor do dia útil seguinte, pelo que a hora a que o comprador dá instruções ao seu banco altera o momento em que o vendedor é pago. Dias não úteis em qualquer um dos países ao longo da cadeia — incluindo o país de origem da moeda — interrompem o processo, razão pela qual os pagamentos próximos de feriados prolongados sofrem frequentemente atrasos. E a data-valor é a data em que o dinheiro é considerado disponível, que nem sempre é a data em que chega.

A consequência para o fluxo de caixa do vendedor é simples: uma TT é rápida, mas não é instantânea, e o momento final depende do comprador e do sistema bancário, não estando sob o controlo do vendedor. Quando a obrigação de pagamento do comprador é relevante, o contrato deve fixar o momento em que o comprador a cumpre — ao dar instruções ao banco ou quando o vendedor recebe fundos compensados — porque esses dois momentos podem estar separados por vários dias e alguém terá de assumir esse intervalo.

Quem paga as comissões bancárias: OUR, SHA e BEN

Cada banco da cadeia pode cobrar um encargo, e a instrução de pagamento tem de indicar quem os suporta. Trata-se de um único campo, que é frequentemente deixado em branco, e deixá-lo em branco é uma das formas mais seguras de o vendedor receber menos do que o valor da fatura.

Três instruções abrangem as possibilidades. OUR significa que o ordenante suporta todos os encargos, incluindo os do banco do beneficiário; o beneficiário recebe o montante total. SHA significa que os encargos são partilhados — o ordenante paga os encargos do seu próprio banco, o beneficiário paga os encargos dos bancos do seu lado, e o montante creditado é reduzido por estes últimos. BEN significa que o beneficiário suporta todos os encargos, que são deduzidos do montante transferido, pelo que o vendedor recebe o valor da fatura menos todos os encargos.

O efeito comercial é uma alteração do preço. Um vendedor que apresenta um preço líquido e aceita uma instrução BEN acordou, na prática, um desconto equivalente aos encargos bancários ao longo da cadeia — que, num pagamento encaminhado através de vários intermediários, pode ser superior ao que o vendedor esperava. Quando se pretende que o preço de venda seja recebido na íntegra, a instrução tem de o indicar e o comprador tem de concordar; quando essa questão não é acordada, na prática, o padrão é frequentemente o beneficiário absorver as deduções.

Comparação entre TT, cobrança documentária e carta de crédito

	Transferência telegráfica	Cobrança documentária	Carta de crédito
Em que o vendedor confia	A vontade e a capacidade do comprador para pagar	A vontade do comprador de pagar ou aceitar	O compromisso de um banco de pagar
Quem suporta o risco de pagamento	O vendedor, se as mercadorias tiverem sido expedidas	O vendedor, até ao pagamento ou à aceitação	O banco emitente
Condicionado aos documentos	Não	Sim, na prática — os documentos são entregues contra pagamento ou aceitação	Sim, rigorosamente
O que o vendedor controla	Nada, depois de as mercadorias terem sido expedidas	As mercadorias, até à entrega dos documentos	Os documentos, que têm de estar conformes
Custo e esforço relativos	Os mais baixos, além dos encargos bancários	Moderados	Os mais elevados e exigentes em termos documentais
Utilização típica	Pagamento antecipado ou uma relação comercial estabelecida	Comércio recorrente em que o crédito do comprador é aceitável	Novas contrapartes, valores elevados, mercadorias regulamentadas

As linhas que devem ser lidas em conjunto são a primeira e a última. Uma TT transfere todo o risco de pagamento para a parte que expede primeiro, seja ela qual for, razão pela qual é o método natural para um depósito ou um pagamento antecipado e um método inadequado para um vendedor que expede pela primeira vez a crédito. Uma cobrança mantém as mercadorias sob controlo até o comprador pagar ou aceitar. Uma carta de crédito substitui o crédito do comprador pelo do banco. O nosso guia sobre a letra de câmbio abrange o instrumento utilizado para exigir o pagamento ao abrigo de uma cobrança ou de um crédito, e o guia sobre a carta de crédito standby abrange o compromisso utilizado quando um banco tem de garantir uma obrigação em vez de efetuar o pagamento contra documentos.

Uma observação adicional sobre o que uma TT não é. Os termos de entrega e os termos de pagamento são distintos, e um contrato que indique uma regra de entrega resolveu apenas metade da questão. Os Seletor de Incoterms® 2020 resolvem o lado da entrega — para um envio marítimo em termos que deixam o vendedor responsável por organizar a entrega, consulte o guia sobre CIF — enquanto o método de pagamento, a moeda e os encargos são questões para a cláusula de pagamento. Confundir os dois é a forma de um contrato acabar por especificar um termo de entrega e deixar o pagamento por decidir.

Onde os pagamentos por TT correm mal

• Enviar a mercadoria antes de o dinheiro chegar. Uma TT é definitiva assim que é creditada, mas não é condicional antes disso. Liberar a mercadoria com base numa instrução de pagamento ou numa cópia do comprovativo de pagamento é uma venda sem garantia.

• Dados do beneficiário em branco ou incompatíveis. O nome, a conta e os identificadores bancários têm de ser exatos e consistentes. Uma divergência faz com que o pagamento seja retido ou devolvido, e a devolução pode demorar dias.

• Formato de conta incorreto. Um IBAN quando o país recetor utiliza números de conta e números de encaminhamento, ou o inverso. É fácil corrigir estes dados antecipadamente e dispendioso corrigi-los depois de o pagamento entrar no sistema.

• Encargos não especificados. Sem uma instrução, as deduções são feitas ao montante que o vendedor recebe. Consulte o campo descrito acima antes de o comprador enviar o dinheiro, não depois.

• Sem uma referência de pagamento utilizável. O pagamento chega, o vendedor não consegue associá-lo a uma fatura e um cliente pagador é contactado para cobrar um montante que já enviou.

• Verificação de conformidade e de sanções. Os pagamentos são submetidos a verificações, e uma correspondência pode atrasar ou devolver um pagamento enquanto a situação é resolvida. Vale a pena saber quem serão os bancos da cadeia que farão as verificações e por que motivo um nome que parece comum ao vendedor pode parecer menos comum a um banco.

• Pressupostos sobre múltiplas moedas. Um pagamento cotado numa moeda e recebido noutra representa uma alteração de preço, porque a conversão ocorre na cadeia bancária e a taxa não é definida pelo vendedor. Fixe a moeda no contrato em vez de descobrir depois qual foi utilizada pelo comprador.

O que fazer a seguir

Associe primeiro o método ao risco. O pagamento antecipado é uma TT e o vendedor não assume qualquer risco; o pagamento numa relação já estabelecida é uma TT e o vendedor assume o risco de crédito do comprador; uma nova contraparte ou um envio de elevado valor não constitui de todo um problema de TT, mas sim um problema de escolha do método, e a resposta é uma cobrança ou um crédito, não uma transferência redigida com mais cuidado.

Depois, torne a instrução completa. Confirme o identificador bancário do beneficiário, a conta no formato nacional correto, o nome do beneficiário exatamente como consta na conta, a moeda, o montante e quem suporta os encargos. Envie esses dados ao comprador por escrito e peça a referência de pagamento indicada na fatura. Cada um destes elementos é definido numa mensagem antes de o dinheiro se movimentar, e é praticamente impossível definir qualquer um deles depois.

Por fim, atribua o custo ao local correto. Os encargos bancários, a conversão e a data-valor fazem todos parte do custo de um envio para o vendedor receber o pagamento e devem ser incluídos no mesmo modelo que o frete e os direitos aduaneiros, em vez de serem tratados como despesas gerais bancárias — o nosso guia sobre o que o custo posto inclui mostra onde esses encargos se inserem, o Calculadora do custo de financiamento do comércio compara o custo do método de pagamento com as alternativas, e o Lista de verificação de documentos de exportação mantém a fatura, os dados de pagamento e o conjunto de documentos em concordância — porque, numa TT, os documentos não controlam o pagamento, pelo que a documentação tem de estar correta por todas as outras razões.